อัพเดทข่าวสาร

ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดตราสารหนี้ไทยยังคงได้รับผลกระทบจาก Global Risk-off Sentiment ซึ่งต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ออกมาน่าผิดหวัง และประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ออกมาให้ความเห็นถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงินและการจ้างงานในระยะยาว โดยไม่ได้มีการระบุถึงช่วงเวลาที่แน่นอนในการปรับขึ้นดอกเบี้ย นอกจากนี้ นักลงทุนในตลาดมีความกังวลเกี่ยวกับการลงประชามติของชาวอังกฤษที่จะตัดสินใจว่าจะออกจากสหภาพยุโรป (Brexit)

ตลาดหุ้นไทยสัปดาห์ที่สองของเดือนมิถุนายน 2559 เริ่มมีการแกว่งตัวลง นักลงทุนเริ่มมีการเทขายทำกำไรหลังจากที่ SET Index ปรับตัวขึ้นทดสอบระดับ 1,450 จุด โดยตลาดได้รับผลกระทบจากการที่ตัดเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาด ทำให้คาดการณ์ว่า Fed จะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมเดือนมิถุนายนนี้ จึงมีแรงขายทำกำไรในตลาดหุ้นและย้ายเงินลงทุนกลับเข้าลงทุนในตลาดตราสารหนี้แทน นอกจากนี้ นักลงทุนยังระมัดระวังการลงทุนมากขึ้น เนื่องจากในวันที่ 15 มิถุนายน จะมีการประชุม FOMC

ในช่วงต้นสัปดาห์ หลังจากข่าวที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ออกมาให้ความเห็นในเชิงที่มีแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าหากเศรษฐกิจสหรัฐฯ สามารถขยายตัวตามที่ประเมินไว้และมีการจ้างงานแข็งแกร่งต่อเนื่อง ทำให้ตลาดมองไปถึงโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือน มิ.ย.หรือ ก.ค. นี้ และนำมาซึ่งค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันขายพันธบัตรออกมาเพื่อปรับสถานะในทุกช่วงอายุ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยจึงปรับขึ้นโดยเฉพาะรุ่นอายุ 5-15 ปี ปรับขึ้น 0.17-0.25% ต่อปี

ตลาดหุ้นไทยสัปดาห์แรกของเดือนมิถุนายน 2559 ยังคงมีการแกว่งตัวขึ้นต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน โดยตลาดยังได้รับผลดีจากการที่เม็ดเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติไหลเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นเอเชีย แม้ว่าที่ประชุม OPEC จะไม่สามารถสรุปเรื่องการตรึงกำลังการผลิตได้ ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงเล็กน้อย และการประชุม ECB ยังคงนโยบายการเงิน ทั้งนี้ ตลาดหุ้นไทยได้รับแรงสนับสนุนจากแรงซื้อในหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และกลุ่มอสังหาริมทรัพย์

ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมามีรายงานตัวเลขเศรษฐกิจของไทยออกมาไม่ดี โดยกระทรวงพาณิชย์รายงานการส่งออกในเดือนเมษายนมีมูลค่า 15,545 ล้านเหรียญสหรัฐ หดตัว 8.0% เมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันของปีก่อนหน้า โดยปัจจัยหลักมาจากราคาสินค้าเกษตรในตลาดโลกที่ลดลง การหดตัวของการส่งออกรถยนต์ ชิ้นส่วนประกอบและเครื่องคอมพิวเตอร์ รวมทั้งเศรษฐกิจของประเทศคู่ค้าที่ชะลอตัว ส่งผลให้ตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมามูลค่าการส่งออกหดตัว 1.24% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า

ตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์ที่สี่ของเดือนพฤษภาคม 2559 มีการแกว่งตัวขึ้นเหนือระดับ 1,400 จุดอีกครั้ง โดยตลาดได้ลดความกังวลเกี่ยวกับการที่ Fed จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากภาพรวมเศรษฐกิจของสหรัฐ เช่น อัตราเงินเฟ้อกับอัตราการว่างงาน เริ่มกลับเข้ามาอยู่ในระดับที่น่าพึงพอใจ โดยนักลงทุนเชื่อว่าการที่ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงในช่วงเวลาที่ผ่านมา น่าจะสะท้อนข่าวลบเกี่ยวกับความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว ทำให้เริ่มมีกระแสเงินทุนไหลกลับเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลก โดยเฉพาะตลาดหุ้นในกลุ่มประเทศเอเชีย

ในช่วงต้นสัปดาห์ มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจไทยในไตรมาสแรกของปี 2559 ที่ขยายตัวได้ร้อยละ 3.2 เมื่อเทียบกับร้อยละ 2.8 ในไตรมาสก่อนหน้าและเป็นการขยายตัวในอัตราสูงสุดในรอบ 12 ไตรมาส ประกอบกับค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงมาก หลังรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุข้อความว่าเศรษฐกิจอเมริกามีแนวโน้มการเติบโตอยู่ในเกณฑ์ที่เหมาะสมสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนนี้ ทำให้นักลงทุนต่างชาติและนักลงทุนสถาบันต่างมีความต้องการขายพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจึงปรับขึ้นในทุกช่วงอายุ

ตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์ที่สามของเดือนพฤษภาคม 2559 เคลื่อนไหวระหว่าง 1,385 ถึง 1,407 จุดและได้ขยับตัวลดลงประมาณร้อยละ 0.65 ไปปิดที่ 1,386 จุด ในวันพฤหัสบดีที่ 19 พฤษภาคม 2559 การประชุมของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาในวันพุธที่ 17 พฤษภาคม 2559 ได้ส่งสัญญาณว่า มีโอกาสสูงที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายภายในเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคมนี้ เนื่องจากภาพรวมเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลของไทยไม่ค่อยเปลี่ยนแปลงนัก โดยซื้อขายอยู่ในช่วง +/- 2 bps เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ไม่มีการเคลื่อนไหวของนักลงทุนสถาบันมากนักซึ่งส่วนหนึ่งเกิดจากการรอผลการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินในวันพุธที่ 11 พฤษภาคม อย่างไรก็ตาม ผลการประชุมที่มีมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ร้อยละ 1.50 ต่อปีนั้น ไปเป็นตามที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ได้คาดการณ์ไว้