อัพเดทข่าวสาร

ในช่วงกลางสัปดาห์ที่ผ่านมา ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้มีแถลงการณ์ถึงมุมมองเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน ซึ่งยืนยันถึงการชะลอการขึ้นดอกเบี้ยในอัตราที่ช้าลงกว่าที่คาดไว้ตอนประชุมเดือนธันวาคมที่ผ่านมา ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงมาเมื่อเทียบกับเงินสกุลหลักอื่น ๆ รวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี (10-Year US Treasury) ลดลงเหลือ 1.79% ต่อปี เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนที่ 1.91% ต่อปี ตลาดพันธบัตรในเอเชียรวมถึงไทยจึงได้รับอานิสงส์ไปด้วย โดยปริมาณการซื้อขายพันธบัตรไทยในรอบสัปดาห์

ตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนมีนาคม ยังมีการแกว่งตัวในช่วง 1,390-1,410 จุด โดยตลาดได้รับแรงสนับสนุนจากการที่ประธานฯ Fed ที่ส่งสัญญาณว่า Fed จะไม่รีบขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้นักลงทุนกลับเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้น และมีเงินไหลเข้ามาลงทุนจากนักลงทุนต่างชาติมากขึ้น แต่ SET Index ก็ยังคงไม่สามารถปรับตัวขึ้นเหนือ 1,410 จุด โดยที่กลุ่ม ICT ยังคงเป็นกลุ่มที่ยังมีแรงขายและกดดันตลาดอยู่ SET Index ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ปิดที่ 1,400.72 จุด ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.43%

คณะกรรมการนโยบายการเงินมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ร้อยละ 1.50 ต่อปี ในวันพุธที่ผ่านมา โดยประเมินว่าเศรษฐกิจไทยยังคงฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป จากแรงสนับสนุนการใช้จ่ายของภาครัฐ การท่องเที่ยว และการลงทุนภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้นในบางกลุ่มธุรกิจ แต่ในภาพรวมมีสัญญาณอ่อนแรงลงหลังจากผลชั่วคราวของมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายหมดลง ขณะที่มูลค่าการส่งออกสินค้ายังหดตัวสูงและมีแนวโน้มฟื้นตัวช้าจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าหลัก การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการค้าโลก และปัญหาความสามารถในการแข่งขันของไทย

ตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์ที่สี่ของเดือนมีนาคม ยังมีการแกว่งตัวในช่วง 1,390-1,410 จุด โดยตลาดได้รับแรงผลักดันจากกลุ่ม ICT ในช่วงต้นสัปดาห์ เมื่อ JAS ไม่ชำระค่าใบอนุญาตคลื่น 900 MHz และวางแบงก์การันตี รวมเป็นเงิน 75,654 ล้านบาท ทำให้นักลงทุนกลับเข้ามาลงทุนในกลุ่ม ICT เนื่องจากเชื่อว่าการแข่งขันในตลาดผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่จะลดลง เมื่อไม่มีผู้ให้บริการรายที่ 4 อย่างไรก็ตาม ในช่วงปลายสัปดาห์ ได้มีแรงขายทำกำไรออกมา

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สำนักบริหารหนี้สาธารณะได้ออกแผนการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสาหรับไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2559 ยอดรวมประมาณ 1.2 แสนล้านบาท ซึ่งมีปริมาณใกล้เคียงกับ 2 ไตรมาสก่อนหน้า ในขณะที่ปัจจัยจากตลาดต่างประเทศ ได้แก่ ผลการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ยังคงใช้มาตรการทางการเงินในเชิงผ่อนคลาย และธนาคารกลางสหรัฐซึ่งคงดอกเบี้ยนโยบายและลดการคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้จาก 4 ครั้งลงเหลือ 2 ครั้ง นำไปสู่ค่าเงินสหรัฐฯ อ่อนค่าลงและ US Treasury Yield ลดลง

ตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์ที่สามของเดือนมีนาคม ยังคงมีความผันผวนมากขึ้น เนื่องจากตลาดหุ้นได้สะท้อนภาพข่าวด้านบวกของการคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางในหลายประเทศไปพอสมควรแล้ว และการประชุมของธนาคารกลางของประเทศหลัก ๆ ได้ผ่านพ้นไปแล้ว ขณะเดียวกัน ราคาหุ้นของกลุ่มพลังงานก็สะท้อนราคาน้ำมันที่ระดับเกิน $40 ต่อบาร์เรลแล้ว เมื่อประกอบกับ SET Index ได้ปรับตัวขึ้นมาใกล้ระดับ 1,400 จุด ซึ่งเป็นระดับแนวต้านจิตวิทยา ทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุนและมีการขายทำกำไรเป็นช่วง ๆ

ช่วงต้นสัปดาห์พันธบัตร On-the-run ที่อายุน้อยกว่า 10 ปีไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก ในวันพุธมีการประมูลพันธบัตรรัฐบาลรุ่นที่อายุยาวที่สุด คือ 50 ปี อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ 3.2490% ต่อปี ซึ่งลดลงประมาณ 0.25% จาก Indicative Yield ของวันก่อนหน้า ครั้งนี้เป็นการประมูลครั้งที่สองของพันธบัตรรุ่นนี้นับแต่ต้นปี โดยในครั้งแรกนั้นประมูลเมื่อกลางเดือนมกราคมและให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ 3.7590% ต่อปี ในวันศุกร์ธนาคารแห่งประเทศไทยได้เข้ามาดำเนินการผ่านตลาดการเงิน

ตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์ที่สองของเดือนมีนาคม เริ่มมีความผันผวนมากขึ้น โดยตลาดหุ้นยังได้รับผลบวกจากการที่ECB ประกาศลดดอกเบี้ยนโยบาย และเพิ่มวงเงิน QE ในการอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบ และการคาดการณ์ว่า BOJ จะมีมาตรการผ่อนคลายทางการเงินมากขึ้น และ Fed จะไม่รีบปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายขึ้นในการประชุมสัปดาห์นี้ รวมทั้งราคาน้ำมันที่ยังสามารถยืนอยู่ที่ระดับ $40 ต่อบาร์เรล ที่ทำให้นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันอาจจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไม่ได้ตอบรับข่าวดีจากนโยบายของ ECB มากนัก

นับตั้งแต่ต้นปี 2559 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับลดลงในทุกช่วงอายุตราสาร โดยพันธบัตรระยะสั้นที่อายุน้อยกว่า 1 ปี ปรับลดลง 5-10 bps, พันธบัตรอายุ 1-10 ปีขึ้นไป ปรับลดลง 9-48 bps และพันธบัตรอายุ 10 ปีขึ้นไป ปรับลดลง 20-45 bps โดยมีสาเหตุหลักมาจากปัจจัยทั้งภายในประเทศและภายนอกประเทศ อันได้แก่ ความผันผวนในตลาดการเงินของประเทศจีน ราคาน้ำมันที่ปรับลดลง และทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของประเทศอุตสาหกรรมหลักที่แตกต่างกัน ซึ่งส่งผลต่อเงินทุนเคลื่อนย้ายระหว่างประเทศและอัตราแลกเปลี่ยน

ผลจาการประมูลพันธบัตรรัฐบาลรุ่นอายุประมาณ 10 ปี (On-the-run Government Bond) จำนวน 13,000 ล้านบาท ซึ่งมีนักลงทุนสนใจมากและมีเพียงหนึ่งรายที่ได้ไปทั้งจำนวน ทำให้ Sentiment ของตลาด Bond ในสัปดาห์แรกของเดือนมีนาคม โดยเฉพาะในช่วงปลายสัปดาห์กลับมาสู่การปรับตัวลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอีกครั้ง ซึ่งลดลงไปกว่าระดับต่ำสุดของเดือนกุมภาพันธ์ โดยในครั้งนั้นเกิดจากการที่นักลงทุนสถาบันปรับเปลี่ยนมุมมองในการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของ Fed ว่ามีโอกาสชะลอไปอยู่ในช่วงครึ่งหลังของปี